Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заемных средств, соотношения заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами, соотношения необоротных и собственных средств, устойчивости экономического роста, чистой выручки, окупаемости процентов, соотношения расходов по выплате процентов и заемных средств и др.
Коэффициент собственности (автономии) исчисляют отношением собственного капитала (собственных средств) к общей величина имущества организации. Особое значение этот показатель имеет для инвесторов и кредиторов. Для стран Западной Европы и США за нормальное значение этого показателя принимают 0,6.
Коэффициент заемных средств (заемного капитала) исчисляют отношением заемных средств  к общей величине средств предприятия. Этот показатель характеризует структуру средств предприятия с точки зрения доли заемных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств исчисляют делением заемных средств на собственные. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. За критическое значение данного показателя принимают 0,6. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение.
Коэффициент мобильности (маневренности) собственных средств исчисляют как частное от деления собственных оборотных средств (расчетная величина) на общую величину собственных средств. Нормативное значение данного коэффициента - 0,2 - 0,5. Верхняя граница показателя означает большие возможности для финансовых маневров.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами исчисляют, как отмечалось выше, отношением собственных оборотных средств ко всей величине оборотных средств . Минимальное значение этого показателя 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной.
Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, ее возможности проводить независимую финансовую политику.
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств исчисляют отношением внеоборотных активов к собственным средствам . Он характеризует степень обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами. Примерное значение этого показателя - 0,5 - 0,8. Если показатель имеет значение меньше 0,5, то это свидетельствует о том, что предприятие использует собственный капитал в основном для формирования оборотных средств, что, как правило, оценивают отрицательно. При значении показателя выше 0,8 делают выводы о привлечении долгосрочных займов и кредитов для формирования части внеоборотных активов, что вполне оправданно.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия рекомендуется использовать также коэффициент устойчивости экономического роста. По указанному показателю нормативы его значения обычно отсутствуют.
Коэффициент устойчивости экономического роста Ку.р исчисляют отношением чистой прибыли (ЧП) к собственному капиталу (СК):
Ку.р =ЧП/СК                                                                                  (2.1)
Коэффициент сравнивают с коэффициентами предыдущих лет и с коэффициентами аналогичных предприятий. При этом чистую прибыль определяют вычитанием из валовой прибыли налога на прибыль, налога на недвижимость, сбора на содержание транспортных средств и др.
Коэффициент устойчивости экономического роста характеризует стабильность получения прибыли, остающейся в организации на ее развитие и создание резервов.
Рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Техпроект» за 2005-2006 гг. (таблица 2.2).
Таблица 2.2
 Оценка финансовой устойчивости ООО «Техпроект» за 2005-2006 гг.
Показатели    Период    Отклонение    Норм. коэффициент
    2005    2006       
Коэффициент собственности (автономии)    0,47    0,44    -0,03    0,6
Коэффициент заемных средств    0,53    0,56    +0,03    Менее 0,6
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств    1,12    1,26    +0,14    Не более 0,6
Коэффициент мобильности    0,98    0,99    +0.1    0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами    0,47    0,44    -0,03    Не менее 0,1
Коэффициент соотношения внеоборотных и собственных средств    0,02    0,01    -0,01    0,5-0,8
Коэффициент устойчивости экономического роста    0,14        -

На ООО «Техпроект» коэффициент собственности составил за  2005 г 0,47,а за 2006 г – 0,44. На начало и на конец периода показатели ниже среднего уровня (0,6). По этим показателям можно сделать вывод недостаточно устойчивом финансовом положении организации.
Коэффициент заемных средств составил за 2005 г - 0,53, за 2006 г – 0,56. Таким образом, коэффициент заемных средств показывает, что доля заемных средств в ООО «Техпроект» хотя и достаточно высокая, но ниже предельно допустимого уровня, хотя в динамике наблюдается тенденция к дальнейшему повышению доли заемных средств. Тем не менее по данному показателю предприятие можно признать платежеспособным.
На предприятии коэффициент соотношения заемных и собственных средств составил за 2005 г 1,12, за 2006 г – 1,26. Оба показателя находятся выше предела норматива, что позволяет сделать вывод о финансовой неустойчивости организации.
Коэффициент мобильности составил за 2005 год 0,98, за 2006 г – 0,99. Значения величин выше нормативного, что свидетельствует о достаточности у предприятия средств для финансового маневра.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами за 2005 год составил 0,47, за 2006 год – 0,44. Величина данного коэффициента на конец отчетного периода выше нормативного значения, что свидетельствует об устойчивом финансовом состоянии предприятия.
На ООО «Техпроект» коэффициент соотношения внеоборотных активов и собственных средств составил за 2005 г 0,02, за 2006 г – 0,01. Значение этого коэффициента ниже нормативного, что свидетельствует о том, что предприятие собственные средств направляет для формирования оборотных активов.
Исходя из коэффициента устойчивости экономического роста следует, что на ООО «Техпроект» за  2006 года прибыль в размере 14 % собственного капитала может быть направлена на развитие и создание резервов предприятия.
Данные таблицы 2.2 говорят о недостаточно устойчивом финансовом положении предприятия.

Похожие рефераты:

• Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заемных средств, соотношения заемных и собственных средств, мобильности собственных средств, обеспеченност...
• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение исследуемого предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными д...
• Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение исследуемого предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными д...
• Оценка финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной цель...
• Сущность и содержание понятия финансовой устойчивости. Информационная база финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их размещение и использование, которое  обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и к...